Comparez deux enveloppes selon leur TER — un écart de 1 % par an peut représenter des dizaines de milliers d'euros sur 25 ans.

Simulateur

L'impact des frais de gestion

Capital initial
10 000 €
Versement mensuel
300 €
Rendement brut
7,0 %
Durée
25 ans
TER Enveloppe A ETF
0,20 %
TER Enveloppe B FONDS ACTIF
1,50 %
Économie réalisée en choisissant l'Enveloppe A
— % du capital final perdu avec l'Enveloppe B
—
Capital brut (sans frais)
—
Capital net Enveloppe A
—
Capital net Enveloppe B
—
Total versé
—
Frais cumulés A
—
Frais cumulés B
—
Sans frais Enveloppe A (0,20 %) Enveloppe B (1,50 %)
Voir le détail annuel
Année Capital brut Capital A Capital B Diff A–B
TER (Total Expense Ratio) : frais annuels prélevés directement sur la valeur liquidative du fonds. Un ETF World coûte typiquement 0,12 % à 0,25 % / an. Un fonds actif français facture en moyenne 1,5 % à 2,0 % / an. Ces frais s'appliquent sur la totalité de l'encours, pas seulement sur les gains.
Simulation à titre indicatif. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les rendements affichés sont des hypothèses théoriques et non des garanties.

Questions fréquentes

Qu'est-ce que le TER d'un ETF ?

Le TER (Total Expense Ratio) est le ratio des frais totaux d'un fonds, exprimé en pourcentage annuel de l'encours géré. Il regroupe les frais de gestion, les frais administratifs et les autres coûts opérationnels du fonds. Ces frais sont prélevés directement sur la valeur liquidative (NAV) chaque jour, de façon totalement transparente mais invisible pour l'investisseur. Un ETF World affiche typiquement un TER entre 0,12 % et 0,25 % par an, contre 1,5 % à 2,0 % pour un fonds actif comparable.

Quelle différence entre un ETF et un fonds actif en termes de frais ?

Un ETF indiciel réplique passivement un indice (CAC 40, MSCI World…) avec un TER généralement inférieur à 0,30 % par an. Un fonds actif, géré par des équipes qui sélectionnent les titres, facture en moyenne 1,50 % à 2,00 % par an en France. Sur 20 ou 25 ans, cet écart de 1 à 2 points de frais peut représenter plusieurs dizaines de milliers d'euros de capital perdu, en particulier grâce à l'effet des intérêts composés qui amplifie exponentiellement chaque point de rendement net.

Les frais de courtage sont-ils inclus dans le TER ?

Non, le TER ne comprend pas les frais de courtage (frais d'achat/vente de parts), ni les droits d'entrée ou de sortie, ni les frais de tenue de compte du courtier ou de l'assureur. Ces frais sont distincts et viennent s'ajouter au TER. Pour une vision complète du coût total, il faut aussi tenir compte des frais d'enveloppe (PEA, assurance-vie) qui peuvent varier de 0 % à 1 % supplémentaire par an selon le contrat.

Questions fréquentes

Qu'est-ce que le TER (Total Expense Ratio) ?

Le TER est le coût annuel total d'un fonds ou ETF, exprimé en pourcentage de l'encours. Il englobe les frais de gestion, frais administratifs et autres coûts opérationnels. Un ETF indiciel affiche typiquement un TER de 0,15 % à 0,40 %. Un fonds actif peut dépasser 1,50 %. Ces frais sont prélevés automatiquement, sans action de votre part.

Pourquoi les frais ont-ils un impact si élevé sur le long terme ?

Les frais s'appliquent chaque année sur l'encours total — y compris les plus-values déjà accumulées. Ils se déduisent donc des intérêts composés. Sur 20 ans à 7 % brut, un TER de 1,5 % réduit le rendement net à ~5,5 %. Sur un portefeuille de 100 000 €, la différence peut dépasser 40 000 €.

Comment choisir entre ETF physique et synthétique ?

Un ETF physique détient directement les actions de l'indice. Un ETF synthétique réplique la performance via un swap avec une contrepartie bancaire. En France, les ETF synthétiques sont souvent éligibles au PEA (CW8, LCWL…) contrairement aux ETF physiques. Les deux ont des TER similaires et sont réglementés par l'AMF.

Quel TER cible pour un portefeuille ETF ?

Visez un TER global inférieur à 0,40 % pour un portefeuille ETF monde. Les meilleurs ETF MSCI World en PEA (Amundi CW8) affichent 0,38 %. Sur CTO, IWDA (iShares) est à 0,20 % et VWCE (Vanguard) à 0,22 %. Chaque dixième de point de TER économisé se transforme en milliers d'euros sur 20 ans.