Qu'est-ce que le PFU, exactement ?
Le prélèvement forfaitaire unique (aussi appelé « flat tax ») est l'imposition par défaut des revenus du capital en France. Il s'applique aux dividendes, aux intérêts d'obligations, aux plus-values de cession de valeurs mobilières et à la plupart des revenus financiers.
Il se compose de deux blocs distincts :
- L'impôt sur le revenu (IR) : taux fixe de 12,8 %, inchangé.
- Les prélèvements sociaux : CSG, CRDS et prélèvement de solidarité — passés à 18,6 % depuis le 1er janvier 2026, contre 17,2 % auparavant.
Le taux global est donc désormais de 31,4 %, contre 30 % jusqu'au 31 décembre 2025.
Ce qui change concrètement : les chiffres
Pour un investisseur pratiquant le DCA mensuel (investissement régulier), la hausse du PFU ampute légèrement le rendement net final. Voici la comparaison sur plusieurs scénarios types :
| Scénario | Plus-values brutes | Net PFU 30 % (avant) | Net PFU 31,4 % (2026) | Différence |
|---|---|---|---|---|
| 150 €/mois · 7 % · 15 ans | 15 840 € | +11 088 € | +10 867 € | −221 € |
| 300 €/mois · 7 % · 20 ans | 50 850 € | +35 595 € | +34 883 € | −712 € |
| 500 €/mois · 7 % · 25 ans | 133 740 € | +93 618 € | +91 745 € | −1 873 € |
La hausse est réelle, mais reste proportionnelle à vos gains. Plus votre capital fructifie longtemps et à un taux élevé, plus l'impact en valeur absolue est significatif.
Peut-on éviter le PFU ?
1. L'option pour le barème progressif
Il est toujours possible d'opter pour l'imposition au barème de l'impôt sur le revenu. Cela peut être plus avantageux si vous êtes non imposable ou imposé à 11 %. Cette option offre notamment un abattement de 40 % sur les dividendes et la déductibilité partielle de la CSG.
2. L'enveloppe PEA
Le Plan d'Épargne en Actions reste le meilleur bouclier fiscal pour un investisseur ETF long terme. Au-delà de 5 ans de détention, les plus-values sont exonérées d'IR — seuls les prélèvements sociaux (18,6 %) restent dus. Taux effectif : 18,6 % contre 31,4 % hors PEA.
3. L'assurance-vie
Au-delà de 8 ans, les rachats bénéficient d'un abattement annuel (4 600 € pour un célibataire, 9 200 € pour un couple) et d'un taux réduit à 24,7 % sur la fraction au-delà. Une alternative intéressante selon votre horizon.
Notre simulateur est mis à jour
Le simulateur d'investissement du Carnet Financier intègre le taux de PFU à jour (31,4 %). Toutes les métriques « Net après PFU », le tableau annuel et la comparaison de scénarios reflètent désormais le taux 2026.
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